Аналитики ФГ БКС считают, что модернизация НПЗ “Роснефти” окажет положительное влияние на операционные денежные потоки компании ввиду увеличения доли светлых нефтепродуктов. Кроме того, эксперты ожидают, что правительство продолжит повышать экспортные пошлины на темные нефтепродукты и отсрочка модернизации нефтеперерабатывающих заводов “Роснефти” может обернуться потерями в будущем. “Мы подтверждаем рекомендацию “покупать” бумаги “Роснефти” с целевой ценой 10,4 долл./акция”, – указали в ФГ БКС.
В “Уралсиб Кэпитал” считают, что новость о модернизации НПЗ негативно отразится на котировках “Роснефти”, так как дополнительные расходы на переработку едва ли приведут к существенному повышению рентабельности. При этом существует вероятность, что действия руководства “Роснефти” продиктованы политическими соображениями, так как увеличение вторичных мощностей на российских НПЗ критически важно для предотвращения дефицита горючего в будущем. “С учетом того, что на 2012г. придется пик инвестиций в переработку, а в 2013-2014гг. они пойдут на спад, мы рекомендуем “покупать” акции “Роснефти”, – подчеркнули аналитики.